Lottomatica e Cirsa: nasce il secondo colosso mondiale del gaming

Il settore del gaming e delle scommesse sportive si prepara a un cambiamento significativo con l’annuncio della fusione tra Lottomatica e la spagnola Cirsa Enterprises. Questa operazione, interamente basata su uno scambio azionario, segna la creazione di un nuovo gigante del settore, destinato a diventare il secondo operatore quotato a livello globale.

Dettagli dell’accordo di fusione

L’accordo, stipulato tra Lottomatica, Cirsa e l’azionista di maggioranza di Cirsa, Blackstone, prevede la fusione transfrontaliera per incorporazione di Cirsa in Lottomatica. A seguito di questa operazione, Cirsa cesserà di esistere come entità giuridica distinta, mentre Lottomatica proseguirà come società risultante dalla fusione.

Impatto economico e sinergie

Con questa fusione, si stima un adjusted EBITDA pro forma di circa 2 miliardi di euro. Sono previste sinergie di cassa pre-imposte per 115 milioni di euro annui, il cui conseguimento è atteso entro il terzo esercizio completo successivo al perfezionamento dell’operazione. L’accordo prevede anche distribuzioni agli azionisti fino a 4 miliardi di euro nei tre anni successivi al completamento della fusione.

Quote azionarie e quotazione

La nuova entità manterrà la denominazione sociale di Lottomatica, con sede legale a Roma e una sede secondaria per Cirsa nella provincia di Barcellona, dove si trova il suo attuale headquarters. Le azioni di Lottomatica, comprese quelle di nuova emissione destinate agli azionisti di Cirsa, rimarranno quotate su Euronext Milan e, al perfezionamento, saranno ammesse alla negoziazione anche sulle borse spagnole.

Gli azionisti di Cirsa riceveranno 0,668 nuove azioni Lottomatica per ogni azione Cirsa detenuta, mentre si prevede che gli azionisti di Lottomatica deterranno il 67,5% della società risultante dalla fusione, con Blackstone che possiederà circa il 24%.

Dividendi straordinari e distribuzioni di capitale

Prima dell’efficacia della fusione, Cirsa distribuirà un dividendo straordinario pari a 262 milioni di euro, corrispondente a 1,56 euro per azione CirsaA. Inoltre, una volta completate le formalità societarie e normative, il consiglio di amministrazione di Lottomatica sottoporrà all’approvazione degli azionisti una distribuzione di capitale pari a 744 milioni di euro, attuabile tramite dividendo straordinario o offerta pubblica di acquisto volontaria parziale su azioni proprie.

Commenti e prospettive future

Lionel Assant, global co-chief investment officer di Blackstone, ha commentato: “Questa operazione riflette i significativi progressi compiuti da Cirsa negli ultimi anni e riunisce due realtà altamente complementari, accomunate da valori condivisi, brand forti e un impegno verso l’innovazione.” La fusione darà vita a una delle principali piattaforme del gaming a livello mondiale, con una maggiore dimensione e diversificazione geografica.

Conclusioni

Il perfezionamento dell’operazione è previsto per il secondo trimestre del 2027. Con questa fusione, Lottomatica e Cirsa si preparano a ridefinire il panorama del gaming globale, creando nuove opportunità e sinergie per gli azionisti e per il mercato.