In Breve
- Perché le azioni di Barclays sono in calo?
- Le azioni di Barclays sono in calo a causa di un'indagine della Bank of England sui prestiti illiquidi.
- Cosa sta esaminando la Bank of England?
- La Bank of England sta esaminando come Barclays ha contabilizzato i prestiti illiquidi.
- Quando Barclays presenterà la sua trimestrale?
- Barclays presenterà la sua trimestrale giovedì 22 ottobre.
Le azioni di Barclays hanno subito un calo significativo, registrando una perdita di circa il 3% alla Borsa di Londra, in una giornata caratterizzata da un FTSE 100 debole. Questo ribasso arriva in un momento critico per la banca, poiché la Bank of England (BoE) sta conducendo un’indagine sulla contabilizzazione di alcuni prestiti illiquidi nel settore del private credit.
La Prudential Regulation Authority (PRA) ha ricevuto all’inizio dell’anno una denuncia riguardante il trattamento contabile di alcuni total return swap utilizzati per finanziare prestiti nel credito privato. La questione centrale riguarda il capitale: qualificare i derivati legati a prestiti illiquidi come posizioni negoziabili potrebbe ridurre il rischio regolamentare associato all’esposizione, abbattendo di conseguenza il capitale necessario da accantonare per eventuali perdite.
La segnalazione della PRA ha sollevato preoccupazioni, suggerendo che il trattamento adottato da Barclays potrebbe essere in contrasto con le normative vigenti. Tuttavia, non è stata fornita alcuna informazione sulla dimensione delle operazioni oggetto dell’indagine.
Le normative attuali limitano la possibilità per le banche di includere nel proprio trading book derivati garantiti da attività illiquide, a meno che non venga presentata documentazione adeguata a giustificare tale classificazione. I trader di Barclays sostengono che le esposizioni possano essere considerate posizioni di trading, in quanto coperte tramite total return swap speculari con altre controparti.
Non è la prima volta che la PRA esprime preoccupazioni riguardo al rischio di riconfezionare asset illiquidi in strutture apparentemente negoziabili, al fine di ottenere un trattamento patrimoniale più favorevole. Questo avvertimento era già stato emesso lo scorso anno.
La situazione di Barclays è ulteriormente complicata dalla prossima pubblicazione della trimestrale, prevista per giovedì 22 ottobre, che potrebbe fornire ulteriori dettagli sulla salute finanziaria della banca e sull’impatto dell’indagine in corso.
